注册
刘奇:让每一件法规都能立得住、行得通、真管用

【第二届赣江金融高端论坛】凌爱凡:对我国金融科技发展路径的一些思考


来源:凤凰网江西综合

9月28日,江西财经大学现代金融研究院第二届赣江金融高端论坛在江西财经大学举办,此次论坛主题为“改革开放40年:金融与实体经济”。在“新时期金融发展的新路径选择&r

江西财经大学金融学院副院长、教授

10月28日,江西财经大学现代金融研究院第二届赣江金融高端论坛在江西财经大学举办,此次论坛主题为“改革开放40年:金融与实体经济”。在“新时期金融发展的新路径选择”论坛中,江西财经大学金融学院副院长、教授凌爱凡表示金融科技成为一个热点,并正影响着我们的生活,他对我国金融科技发展路径谈了他的几点思考。

金融科技的起源

让我们把时间拉长一点,从18世纪开始,人类有了第一次工业革命以来,到上个世纪末期,人类经历了三次工业革命,相应的标志性技术代表为:蒸汽机、电力/内燃机、计算机和新型通讯方式/原子能。从上世纪末期到现在,有越来越多的人认为,我们进入了第四次工业革命,其标志性技术为互联网和人工智能。

第四次工业革命带来了三大全新的技术:如物理技术中的无人驾驶、3D-4D 打印技术等等;生物基因工程技术方面,有基因编辑合成DNA 等等。第三大新的技术是数字技术,简称为iABCD, 即是物联网,人工智能,区块链,云计算和大数据,共享经济等等。我们现在所关注的金融科技,就是建立在数字技术的基础上的。

因此,简单地讲,金融科技,从字面上讲,是金融与现代数字技术的融合,根据国际金融稳定理事会的定义,金融科技是指技术带来的金融创新,能够创造新的模式、业务、流程和产品。是传统金融业务在新的技术下,创造出新的模式、流程和产品。因此是金融创新与科技创新的产物。

从当前我国金融科技的发展历程来,虽然金融科技这个词语是2016年才首次提出来,但是,金融科技实际上已经进入了第三个阶段,许多地方称之为FinTech3.0, 目前我们正处在从FinTech 2.0 向FinTech 3.0 的过渡阶段。

金融科技发展的现状

近年来,我们国家金融科技发展迅速,如从金融科技营收规模看,平均年增长率达到60%以上,近两年虽然监管收紧,但营收规模仍然保持在40%以上的年增长率。

公司注册数量增长非常快,根据中国金融科技企业库的数据,目前共有16730家金融科技公司,分布在14中类型中,其中互联网+有6中类型,如:互联网+银行、券商、基金销售、资产管理、小额商业贷款、消费金融保险,另有P2P,金融信息服务,众筹,数字货币,金融基础设施,支付和信用评级和征信。

从金融科技公司的年度投资额来看,近3年投资较热,如2016年的投资额度为1007亿,2017年有所下滑,为647亿,2018年预计达到1006亿,与2016年持平。

金融科技崛起的历史必然性

为什么金融科技在短短的几年内,能快速地发展成年均超千亿的融资和营收规模?金融科技的崛起有其历史的必然性,我认为以下一些原因起到重要的推动作用。

首先,科技发展的原因,如移动互联网技术,大数据技术,云存储技术等等;其次,传统金融机构凸显出了一些重要的弊端,如资本的疯狂逐利导致金融危机频繁发生,中心化交易导致的效率低、费用高等等,对服务对象进行等级分割。以一个信贷为例,线上和线下的评估模式,显示出不同的效率和成本。

第三个原因,也是最重要的原因,就是市场需求。一方面,据估计,我国个人可投资金融总资产在2017年已经超过150万亿,预计到2020年,达到200万亿的规模,另一方面,我国人口规模大,高净值人员只占总人口的20%,长尾人口基数大,特别是小微企业资金缺口庞大,据估计,小微企业融资缺口超过20万亿元,接近20%的GDP。我认为上述三个方面是金融科技近年来发展迅速的重要原因。

我国金融科技企业的特征,呈现明显的将传统金融机构业务碎片化的特征,甚至更加精细化,如传统银行,可以有支付、信贷,抵押等一系列金融服务,而他们的每个业务,均对应于专门类型的金融科技公司,如支付宝,P2P等等。另外,金融科技公司正在逐渐剥离传统金融机构的部分业务,如信贷业务中,一些金融科技公司专注于短期信贷,规模小,利率高,但是客户规模大,因此利润高。

我国金融科技企业未来的发展路径

根据中国金融科技企业库数据显示,TOP5金融科技注册公司类型有:P2P、 金融信息服务、众筹、互联网消费金融和金融基础设施,虽然金融科技公司数量庞大,客户基数大,但客户主要是中低净值客户为主,因此,与银行等传统金融机构相比,相差还甚远。那么,一个很自然的问题是,金融科技企业今后的发展路径如何? 下面是我的一些浅显的思考。

一是,金融科技企业在发展中,要敬畏监管,要充分认识到政府当前的监管决心,切实为推进金融市场健康发展贡献力量,不可存在侥幸的套利行为。这里有一个数据,如网贷之家数据显示,目前我国共注册了6397家平台,其中只有1530个平台在正常营运,累积问题平台2412个,未正常营运的平台2455个。这些问题平台存在着各种各样的不规范特征,是值得其他P2P 公司警惕的。

二是,金融科技企业与传统金融机构之间的关系,是竞争与合作并存,但主要要探索合作关系。2018年8月人民银行披露了188.8万亿的社会融资规模,其中银行信贷规模高达130.3万亿,占绝对优势,远超其他类型的融资规模。因此选择与传统金融机构合作,通过互补方式,寻求发展。

三是,要注重基础技术与场景的创新开发,着力在市场信息不对称难题上开展创新性探索,这是金融科技公司的优势,要得到充分的发挥。

四是,重视社会责任,金融科技企业在发展中,要重视社会责任,虽然资金是逐利的,但不能一味的以逐利为目的,逐利是有条件的,不可进入禁区。在社会责任方面,我认为金融科技企业是大有作为的,我以提高资本效率和降低融资成本为例。据统计,当前我国企业的平均融资成本为7.6%,大部分中小企业的融资成本高于10%,其中互联网金融的融资成本高达21%。另一个数据显示,每生产一个新的单位GDP,所需资本投入量在上升,如2007年的时候,所需资本为3.5, 2017年上升到6.3,这表明资本使用效率在下降。因此,我认为金融科技企业在提升资本效率和降低融资成本方面,还是有很大的提升空间,这将是金融科技创新的核心目标。

五是,金融科技企业在发展的过程中,要注重风险防范,这包括技术风险和信息安全风险,一旦出现信息安全风险,将会很快被客户打入“冷宫”。

最后,我认为,金融科技企业未来将是, 在纵向上,应有集孵化、培育和投融资为一体的金融创新体系;在横向上,应形成一个集金融、科技和监管为一体的金融科技市场体系。而纵向与横向的链接就是金融创新。

[责任编辑:史玉琨]

  • 好文
  • 钦佩
  • 喜欢
  • 泪奔
  • 可爱
  • 思考

免责声明

本文仅代表作者个人观点,与凤凰网无关。提供该页内容是出于为广大网友提供参考信息为目的,并不意味着赞同其观点或证实其内容的真实性,我们不对其科学性、严肃性等作任何形式的保证。用户不得用于任何商业目的,不得以任何方式修改本作品,基于此产生的法律责任凤凰网江西频道不承担连带责任。如有问题请联系city_jx@ifeng.com。

今日推荐

江西微信
凤凰新闻 天天有料
分享到: